Hiểu bản chất của một hoạt động sẽ giúp bạn thực hiện nó dễ dàng hơn, cho dù bản thân nó phức tạp đến đâu. Điều này cũng áp dụng cho Phân tích cơ bản (Fundamental Analysis). Bản chất của nó là khá đơn giản, và chúng tôi sẽ đề cập đến nó trong bài viết này.
Phương pháp Phân tích cơ bản
Tạm thời hãy quên kiến thức về biểu đồ, về giá trong khi đọc bài viết này. Bây giờ bạn hãy nhìn vào những gì mà tài sản đại diện. Chúng đại diện cho các nền kinh tế, công ty, con người, những thứ được sản xuất, mua và bán, tiền tệ, chuyển nhượng và đi khắp thế giới bằng các loại tiền tệ khác nhau.
Chúng là một quá trình thực sự phức tạp, tồn tại cạnh nhau và chồng chéo lên nhau. Đó là những gì cơ bản nhất, đó là những gì làm cho nó được gọi là “Nguyên tắc cơ bản”. Cụ thể hơn, phương pháp phân tích cơ bản xem xét tài sản giao dịch như là sản phẩm của một công ty hoặc nền kinh tế cụ thể và xem bạn hiểu công ty hoặc nền kinh tế đó đang hoạt động tốt như thế nào. Cơ bản là họ đang làm tốt hay không tốt? Nếu công ty hoặc nền kinh tế đại diện cho tài sản đang có động lực tốt, thì tài sản đó cũng có tiềm năng lớn.
Nếu công ty hoặc nền kinh tế đang co lại, tài sản giao dịch đại diện cho nó cũng sẽ có xu hướng giảm xuống, thậm chí dưới mức trung bình của thị trường và đưa ra triển vọng tồi tệ. Khi bạn trả lời câu hỏi do phân tích cơ bản đặt ra và đi đến một trong hai kết luận được tóm tắt ở trên, bạn có thể đưa ra quyết định giao dịch dựa trên đó.
Phân tích cơ bản ngách tiền tệ
Mỗi quốc gia hoặc liên minh kinh tế đều có tiền tệ của mình. Mỹ có USD, Châu Âu có EUR, Anh có GBP, Nhật Bản có JPY, v.v. Thông thường, nếu một quốc gia hoặc khu vực kinh tế đang phát triển và có triển vọng tích cực mà không có các mối đe dọa lớn, đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá. Nếu một quốc gia hoặc một khu vực kinh tế đang suy thoái, gặp phải hoặc gặp các vấn đề như nợ công, đồng tiền của quốc gia đó sẽ mất giá đồng nghĩa với cặp tiền tệ liên quan sẽ mất giá.
Khi giao dịch các cặp tiền tệ, hiệu suất giá của mỗi cặp tiền tệ là kết quả của việc một loại tiền tệ được định giá mạnh mẽ như thế nào so với loại tiền tệ kia. Ví dụ, nếu vào một ngày nào đó đã được dự đoán trước, có tin tức xấu ảnh hưởng đến đồng JPY và không có tin tức lớn nào đối với USD, thì đồng JPY có khả năng giảm giá so với USD. Do đó, tỷ giá USD / JPY sẽ tăng. Nếu vào một ngày khác có tin tích cực đối với GBP và một số tin xấu đối với EUR, thì EUR / GBP có khả năng đi xuống.
Dưới đây là danh sách các tin tức có tác động mạnh nhất đối với các cặp tiền tệ:
- Thay đổi lãi suất và Báo cáo tiền tệ do cơ quan ngân hàng trung ương công bố
- Các tuyên bố chiến lược do người đứng đầu các quốc gia đưa ra
- Động lực việc làm được chia sẻ bởi cơ quan lao động
- Động thái lạm phát và giá tiêu dùng
- Tỷ lệ tăng trưởng GDP hàng quý và hàng năm
Và nhiều tin tức khác tùy theo quan điểm cá nhân của bạn.
Phân tích cơ bản trong thị trường chứng khoán
Phân tích cơ bản về cổ phiếu là hành động xem xét hoạt động kinh doanh của công ty mà cổ phiếu đó đại diện. Cụ thể thì nó đánh giá liệu doanh nghiệp có đang tạo ra lợi nhuận lành mạnh hay không và liệu nó có mang lại triển vọng tương lai đầy hứa hẹn hay không.
Trong số nhiều phương pháp tiếp cận cơ bản để định giá cổ phiếu thì phương pháp phân tích so sánh và đánh giá kinh doanh cổ phiếu nổi bật nhất.
Đây là hai phương pháp đánh giá cổ phiếu giúp quyết định xem một cổ phiếu cụ thể có xứng đáng được đưa vào danh mục đầu tư của bạn hay không. Hãy xem xét hai phương pháp này.
Phân tích so sánh sử dụng các tỷ số tài chính
Loại phân tích cơ bản về cổ phiếu này thường được áp dụng để so sánh các cổ phiếu của cùng một lĩnh vực thị trường như ngành dầu khí, dược phẩm hay giao thông vận tải. Phân tích so sánh dựa trên các số liệu và tỷ lệ khác nhau.
Trong số này, P/E, P/S, P/B và D/P là dễ sử dụng nhất:
- Các chỉ số P/E, P/S và P/B càng thấp thì chứng tỏ cổ phiếu đó càng được coi là tốt.
- D/P càng cao thì doanh nghiệp càng được đánh giá tốt theo cách tiếp cận này.
- P/E là giá của công ty, hoặc vốn hóa thị trường, chia cho thu nhập của nó. Do đó, về cơ bản nó là thời gian hoàn vốn của doanh nghiệp.
Ví dụ, nếu mua một công ty với giá 100 triệu đô la tạo ra lợi nhuận hàng năm là 10 triệu đô la, thì sẽ mất 10 năm để khoản đầu tư có lãi. Thời gian hoàn vốn càng sớm, chu kỳ sinh lợi nhuận càng lớn. - P/B chia vốn hóa thị trường của công ty, hoặc giá hiện tại, cho giá trị sổ sách hoặc vốn tự có theo bảng cân đối kế toán.
Ví dụ: nếu chúng ta mua một công ty trị giá 100 triệu đô la sở hữu một số nhà máy với tổng giá trị là 100 triệu đô la, thì P/B sẽ là 100 triệu đô la/100 triệu đô la = 1. Trong trường hợp này, chúng tôi sẽ biết rằng những gì chúng tôi trả để mua doanh nghiệp này là giá trị thực của nó. P/B càng thấp càng tốt cho người mua doanh nghiệp. - P/S là giá của công ty chia cho doanh thu của nó. Thông thường, doanh số bán hàng ngày càng tăng thường có nghĩa là một công ty sẽ có động lực kinh doanh mạnh mẽ. Tỷ lệ này càng thấp thì càng tốt cho người mua cổ phiếu.
- D/P là tỷ số đánh giá khả năng sinh lời từ cổ tức của công ty. Nếu chúng ta mua một doanh nghiệp với giá 100 triệu đô la và doanh nghiệp đó trả cổ tức hàng năm là 50 triệu đô la, thì khả năng sinh lời từ cổ tức của nó là 50%. Điều đó có nghĩa là một năm sở hữu doanh nghiệp này sẽ mang lại 50% lợi tức đầu tư và 2 năm sẽ hoàn trả hoàn toàn.
Đánh giá Công ty thông qua cổ phiếu
Việc đánh giá một công ty thông qua các cổ phiếu có liên quan dựa trên nhiều thước đo tài chính, chẳng hạn như tổng tài sản và nợ phải trả, vốn, thu nhập, thu nhập ròng, chính sách cổ tức.
Nói chung, tất cả các cổ phiếu có thể được chia thành cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị. Khi các tập đoàn phát triển, chúng thường dẫn đến tăng trưởng thu nhập dương, nhưng có thể không trả cổ tức.
Thu nhập của các công ty nắm giữ giá trị có thể không nhất thiết phải tăng, nhưng lợi thế là các công ty này trả cổ tức một cách thường xuyên. Lựa chọn công ty có tổng nợ phải trả thấp là tối ưu nhất cho nhà đầu tư. Đây là một công thức hữu ích cho điều đó.
Tài sản công ty = Tổng nợ – Vốn
Chia tổng nợ phải trả cho tài sản của công ty, ta được tỷ lệ chính xác. Nói chung, nó càng thấp càng tốt.
Trong khi đó, mỗi ngành đều có các giá trị ngưỡng của nó. Ví dụ, các ngân hàng có tổng nợ phải trả cao là điều bình thường. Trong các lĩnh vực thị trường khác, tổng nợ phải trả lên tới 70-75% tài sản của một công ty là một dấu hiệu đáng báo động. Một công ty đang phát triển phải tạo ra doanh số bán hàng ngày càng tăng. Mức tăng trưởng doanh số hàng năm hơn 15-20% được coi là tối ưu cho những cổ phiếu như vậy. Về mặt logic, nếu doanh số bán hàng không tăng hoặc giảm, thì việc mua cổ phiếu không thể được khuyến nghị.
Giờ đây, các cổ phiếu tăng trưởng không chứng kiến doanh số bán hàng của họ tăng mạnh như trước đây. Giá trị tăng trưởng doanh số hàng năm của nó thường nằm trong khoảng 5-10% và được coi là một cổ phiếu tốt để mua. Lợi nhuận ròng cũng dự kiến sẽ tăng với tỷ lệ nắm giữ tăng trưởng. Đây là một số liệu quan trọng vì một công ty có thể có doanh thu cao, nhưng do lương cao, sử dụng tài nguyên đắt đỏ hoặc đầu tư kém, công ty có thể có lợi nhuận ròng thấp, bằng không hoặc thậm chí là âm. Vì vậy, nếu lợi nhuận ròng của công ty không tăng trưởng, đó là một dấu hiệu xấu.
Chính sách cổ tức là một chỉ số quan trọng khác. Nếu một công ty liên tục trả cổ tức cao năm này qua năm khác, đó có thể là một dấu hiệu tốt. Đồng thời, nó có thể có nghĩa là công ty không tìm thấy khả năng đầu tư và mở rộng một cách chiến lược. Vì vậy, trong khi các “công ty cổ tức” trả cổ tức tốt, họ thường không tăng trưởng. Thông thường giá cổ phiếu của các công ty đó dao động trong một biên độ nhất định.
Phân tích cơ bản trong chứng khoán
Bây giờ, chúng ta đến với một bản tóm tắt chung về cách hoạt động của phân tích cổ phiếu cơ bản. Nói chung, nếu hoạt động kinh doanh của một công ty đang mở rộng, doanh số bán hàng ngày càng tăng và dự kiến không có biến động lớn, thì cổ phiếu của công ty sẽ tăng. Nếu một công ty đang gặp vấn đề, doanh số bán hàng không tăng trưởng, triển vọng kinh doanh không chắc chắn hoặc đang gặp vấn đề pháp lý, thì cổ phiếu của công ty đó sẽ mất giá và đi xuống. Dưới đây là danh sách các tin tức có tác động nhất đối với chứng khoán:
- Báo cáo thu nhập hàng quý được phát hành trong các mùa thu nhập
- Những thay đổi lớn trong hoạt động của công ty, tầm nhìn chiến lược và các tin tức khác
- Thay đổi của Giám đốc điều hành và các giám đốc điều hành cấp cao khác
- Sáp nhập và mua lại
- Cạnh tranh từ các công ty khác
Luôn luôn khám phá điều mới
Phân tích cơ bản dựa trên kiến thức. Nó không cần phải rộng rãi, nhưng nó phải hoàn hảo và thiết thực. Các bài báo của Traderrr chứa đầy thông tin hữu ích. Ngoài ra, có các phần cụ thể dành riêng để bắt đầu với phân tích cơ bản cho cả người mới bắt đầu và nhà giao dịch nâng cao.
